Le tableau périodique des retours des matières premières

En 2019, toutes les grandes classes d’actifs ont terminé dans le noir.

Et bien que le marché des matières premières au sens large ait augmenté de 17,6 % sur l’année, les performances des différentes matières premières ont été partout sur la carte. Pour ceux qui connaissent bien le secteur, c’est à peu près la même chose.

Cela dit, l’absence de corrélation évidente sur les marchés des matières premières donne lieu à un exercice de réflexion et d’humilité : comparer les rendements annuels des matières premières aux données de la dernière décennie.

Une décennie de produits de base (2010-2019)

La visualisation d’aujourd’hui nous vient des Global Investors américains, et elle compare les rendements des différentes matières premières entre 2010 et 2019.

Vous pouvez utiliser l’outil interactif de leur site web pour basculer entre les différents paramètres du tableau des rendements des matières premières, tels que leur ventilation par catégorie (c’est-à-dire énergie, métaux précieux, etc.), par meilleures et pires performances, ou par volatilité sur la période.

Plongeons dans les données pour voir quelles tendances nous pouvons dégager.

Palladium : Le meilleur produit de base, trois ans d’affilée

En 2019, le palladium a terminé comme la matière première la plus performante pour la troisième année consécutive – cette fois, avec un rendement de 54,2 %. (Pourquoi le palladium est devenu le métal le plus précieux ? C’est une histoire de voiture électrique)

Vous auriez pu acheter le métal précieux pour environ 400 $/oz au début de 2010, alors qu’il ne représentait qu’une fraction du prix de l’or ou du platine.

Aujourd’hui, grâce à la capacité du métal à réduire les émissions nocives des voitures et à une situation d’approvisionnement incertaine, le palladium se négocie à plus de 2 000 $/oz, ce qui le rend plus cher à l’once que l’or et le platine.

Pétrole et gaz : Les extrémités opposées du spectre

Le pétrole et le gaz naturel sont des produits énergétiques essentiels qui sont intrinsèquement liés.

Cependant, en 2019, les deux produits de base ont eu des performances complètement divergentes :

Le prix du pétrole brut a augmenté de 34,5 % sur l’année, ce qui en fait l’une des meilleures matières premières pour les investisseurs – tandis que le gaz naturel a pris la direction opposée, chutant de 25,5 % sur l’année. En fait, le gaz est la matière première la moins performante de la décennie.

« C’est de l’or, Jerry ! »

Enfin, il convient de mentionner que l’or et l’argent ont connu une année de rebondissement.

L’or a gagné 18,3 % pour terminer avec le meilleur rendement que le métal jaune ait connu en une décennie. L’argent a suivi le même chemin, avec une hausse de 15,2 % sur l’année civile.

Les métaux précieux ont atteint leur plus haut niveau depuis plusieurs années dans un contexte économique et géopolitique intéressant, à l’aube de l’année 2020.

Selon vous, où les produits de base susmentionnés se retrouveront-ils dans l’édition du classement de l’année prochaine ?

Via Visual Capitalist

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