Pourquoi les DTC préfèrent utiliser les SPAC plutôt que les IPO

Les jeunes entreprises de vente directe aux consommateurs (DTC) se tournent vers la tendance actuelle des sociétés d’acquisition à vocation spécifique (SPAC) pour s’introduire en bourse. De nouvelles SPAC peuvent se former pour acquérir une poignée de petites sociétés différentes, puis les combiner pour en faire une entreprise plus grande centrée sur le DTC.

Acronyme partie

L’instrument financier favori de 2020, la SPAC, est en pleine histoire d’amour avec le plan d’affaires favori de 2020, le produit de commerce électronique DTC.

  • Les SPAC sont des sociétés fictives « à blanc » qui collectent des fonds dans le but exprès d’acquérir une société pour la rendre publique.
  • En d’autres termes, il n’y a pas de business plan, juste l’idée d’en acquérir un.
  • Pourquoi cela a-t-il un sens ? Parce qu’il y a une tonne de capitaux en ce moment qui cherchent un investissement alors que les taux d’intérêt sont bas.

La société de télésanté Hims a annoncé au début du mois qu’elle prévoit de s’introduire en bourse par le biais d’une SPAC, évaluant la société à 1,6 milliard de dollars dans l’espoir de lever 280 millions de dollars en espèces.

Penser petit

Le partenariat avec une SPAC permet aux DTC d’éviter de faire souscrire leur introduction en bourse par une grande banque et de devoir ensuite participer à une tournée de présentation pour séduire les investisseurs. Mais quel type de DTC les SACS recherchent-elles ?

  • Mike Duda, associé gérant de Bullish, pense que les startups « dont les revenus sont inférieurs à 100 millions de dollars » comme Harry’s et Warby Parker choisiraient la voie de la SPAC.
  • Ces deux sociétés ont exploré l’idée de s’introduire en bourse.

Ces investissements agiles semblent être plus réalisables pour les SPAC, car la plupart d’entre elles semblent être dirigées non pas par de grandes sociétés financières, mais par de riches particuliers à la recherche d’un endroit où placer leur argent. C’est la réputation de ces individus qui rapporte de toute façon plus d’argent.

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